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芯片代工厂商格芯准备IPO,计划筹资10亿美元

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gaimy 发表于 2021-10-6 08:46:27 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
 
  10 月 5 日消息,全球第三大芯片代工厂商格芯(GlobalFoundries)正准备在美国进行首次公开募股(IPO),计划筹资 10 亿美元,估值约为 250 亿美元。与此同时,这家阿布扎比所有的公司正加大在美国投资力度。
  格芯计划以“GFS”为代码在纳斯达克上市。摩根士丹利、美国银行证券、摩根大通、花旗集团以及瑞士信贷将是此次 IPO 的主承销商。
  格芯在向美国证券交易委员会(SEC)提交的招股说明书中表示,阿布扎比主权财富基金穆巴达拉(Mubadala)准备让格芯在纳斯达克上市,并“在此次发行后继续拥有相当大的控制权”。穆巴达拉目前持有格芯 100% 的股份。
  据知情人士说,格芯最初的目标是在 2022 年末或 2023 年初上市,但最终决定提前时间表,以利用当前的 IPO 热潮。
  格芯决定 IPO 是个明确的迹象,表明在当前的芯片热潮中,该公司并不急于接受与英特尔或其他潜在买家的合并意向。此前有报道称,英特尔正在考虑收购格芯,只是还没有提出正式报价。据悉,格芯担心这样的合作会让其某些主要客户感到不安,这些客户是英特尔的竞争对手。
  格芯在半导体制造市场排名第三,仅次于台积电和三星电子。该公司在美国有三家工厂,其中两家位于纽约州,一家在佛蒙特州伯灵顿。此外,格芯分别在德国和新加坡设有工厂。但其位于纽约东菲什基尔的工厂于 2019 年被 On Semiconductor 收购,并将于明年从格芯转移出来。
  今年 4 月,格芯将总部从加州圣克拉拉迁至纽约州马耳他,那里是其最先进设施所在地。格芯首席执行官汤姆·考尔菲尔德(Tom Caulfield)是土生土长的纽约人,他称该公司计划在 2021 年向芯片工厂投资 14 亿美元,明年的投资可能会翻一番。
  格芯成立于 2008 年,当时穆巴达拉的一个部门收购了 AMD 在德国德累斯顿的制造业务。格芯的最大客户包括芯片制造商高通、博通、三星以及 AMD,前 10 大客户为其贡献了近四分之三的收入。
  格芯生产由客户自行设计的芯片,用于非接触式支付、电池电源管理、触摸屏驱动器和许多其他用途。英特尔在 3 月份宣布,计划在这些市场上参与竞争,并为其他公司代工生产芯片,为此预计将在美国投资 200 亿美元建设新工厂。
  随着 2020 年新冠肺炎疫情暴发,人们对笔记本电脑、显示器和游戏机等电子产品的需求激增,这导致芯片供应短缺,并突显出需要更多产能的迫切性。消费者也购买更多的电动汽车,这进一步加剧了芯片供应链的压力。
  自 2018 年以来,格芯收入一直在下降,但在过去 12 个月里,随着全球对芯片的需求飙升,其增长出现反弹。格芯在招股说明书中称:“尽管中期内供需失衡状况预计将有改善,但半导体行业将需要大幅增加投资才能跟上需求,未来八到十年行业总收入预期将翻一番。”
  格芯去年收入下降了 17%,降至 48.5 亿美元,但该公司强调下降有两个主要原因。首先,格芯剥离了一项在 2019 年带来 3.91 亿美元收入的业务;其次,该公司改变了与大多数客户签署的合同条款,改变了确认收入的方式和时间。
  2021 年上半年,格芯营收同比增长 13%,略高于 30 亿美元。格芯计划在其纽约马耳他总部附近建造第二家工厂,并斥资 10 亿美元提高产量。
  运营代工厂本质上是一项低利润率的业务,雇佣劳动力、运营工厂以及购买设备和原材料等成本都很高。今年上半年,格芯的毛利率接近 11%,扭转了去年同期的负利润率。该公司今年前六个月的净亏损从 5.34 亿美元收窄至 3.01 亿美元。
  虽然格芯的总部设在美国,但它被认为是一家“外国公司”,因为穆巴达拉将其注册地设在开曼群岛。这意味着,格芯不受纳斯达克适用于美国公司的某些规则约束,比如让独立董事占据大部分董事会席位,以及寻求股东批准某些股权薪酬协议等。
  格芯尚未敲定最终是否真的筹资 10 亿美元,也没有说明穆巴达拉在上市后将控制多少资金。但无论持股水平如何,投资者都必须承受买入该公司股票的风险。
  格芯在招股说明书的风险因素中称:“此次发行后,穆巴达拉将继续拥有实质控制权,这可能会限制股东影响关键交易的能力,包括控制权的变更,进而会影响普通股的现行市场价格。”
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